미국 증시, 산타랠리 기대감 고조: 12월에도 훈풍 이어질까?
연말이 다가오면서 미국 뉴욕증시에 대한 투자자들의 관심이 뜨거워지고 있습니다. 이른바 ‘산타랠리(Santa Rally)’가 올해도 발생할 것이라는 기대감이 커지고 있는 가운데, 시장은 12월 첫 거래를 앞두고 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 주요 지수의 강세와 경제 지표의 발표가 증시에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다.
1. 산타랠리란 무엇인가?
‘산타랠리’는 연말과 새해 초에 걸쳐 주식 시장이 강세를 보이는 현상을 말합니다. 일반적으로 12월 중순부터 연초까지의 주가 상승을 일컫는데, 연말 투자 심리와 시장 유동성이 맞물리며 발생하는 현상입니다. 과거 데이터에 따르면, 특히 11월까지 시장이 강세를 보인 해에는 산타랠리가 발생할 확률이 높았습니다.
2. 과거 데이터가 말하는 산타랠리 가능성
리서치 기관 네드데이비스리서치(Ned Davis Research)에 따르면, S&P500 지수가 11월까지 연간 20% 이상 상승했던 해에는 76%의 확률로 12월에도 상승세를 이어갔습니다.
- 1996년 이후: 11월까지 20% 이상 오른 해 중 12월에 주가가 하락한 유일한 해가 1996년이었습니다.
- 2024년 S&P500 지수: 올해 들어 27% 이상 상승했으며, 이는 연말 산타랠리의 가능성을 더욱 높이고 있습니다.
S&P500뿐만 아니라 다우존스30산업평균지수는 19% 이상, 나스닥 지수는 30% 이상 상승하며 올해를 강력한 강세장으로 이끌었습니다.
3. 주요 지수와 월가 전망
지난주, 다우지수와 S&P500 지수는 각각 사상 최고치를 경신했습니다.
- 다우지수는 한때 4만5000선을 돌파하며 장중 최고치를 기록했습니다.
- S&P500 지수는 6000선에 안착하며 연말에도 강세를 이어갈 가능성을 높였습니다.
- 월가의 전망:
- S&P500 지수가 연말에 6000선을 웃도는 수준을 유지할 것으로 보이며,
- 내년에는 6500선에 도달할 것이라는 전망이 나왔습니다.
- 강세장이 이어질 경우, 7000선 돌파 가능성도 제기되고 있습니다.
4. 이번 주 관전 포인트: 미국 고용 지표
이번 주 뉴욕증시에서 주목해야 할 주요 요소는 미국의 고용 시장 관련 데이터입니다.
미국 노동부와 민간 리서치 기관들이 발표하는 여러 고용 지표가 투자 심리와 증시 흐름에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.
주요 발표 예정 지표
- 비농업 부문 고용 보고서: 11월 고용은 전월 대비 17만~18만 명 증가할 것으로 예상됩니다.
- 민간 고용 보고서: 고용 시장의 민간 부문 움직임을 확인할 수 있는 지표입니다.
- 구인·이직 보고서(JOLTS): 노동 시장의 수요와 이직률을 분석합니다.
- 실업보험 청구 건수: 실업률과 관련된 단기적인 변화를 측정합니다.
10월 고용 시장 쇼크의 원인
지난 10월 미국 비농업 부문 고용은 1만2000명 증가에 그쳐 시장을 놀라게 했습니다. 이는 허리케인 등의 자연재해 영향이 컸던 것으로 평가되며, 고용 시장의 본질적인 약세보다는 일시적인 요인으로 간주됩니다.
5. 연준의 금리 결정과 고용 지표의 관계
시카고상품거래소(CME)의 페드워치(FedWatch)에 따르면, 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 확률은 66%, 동결할 확률은 34%로 전망되고 있습니다.
- 연준 관계자들은 추가 금리 인하에 대해 신중한 입장을 취하고 있습니다.
- 이번 주 발표되는 고용 지표는 연준의 정책 결정에 중요한 단서가 될 것으로 보입니다.
6. 산타랠리의 긍정적 신호와 리스크
긍정적 신호
- 강력한 시장 심리: 주요 지수들이 연중 최고치를 경신하며 강세장을 이어가고 있습니다.
- 경제 지표 개선: 고용 시장의 안정이 확인되면 투자 심리가 더욱 강화될 것입니다.
- 금리 하락 가능성: 금리가 인하될 경우, 유동성 확대와 함께 주식 시장의 매수세가 강화될 가능성이 큽니다.
리스크
- 고용 시장의 불확실성: 예상치보다 낮은 고용 지표가 발표될 경우 시장 심리가 위축될 수 있습니다.
- 연준의 긴축 정책 가능성: 고용 시장이 예상보다 강한 회복세를 보일 경우, 연준이 금리를 동결하거나 긴축 기조로 돌아설 위험도 존재합니다.
7. 결론: 산타랠리의 가능성과 투자 전략
2024년 12월, 뉴욕증시는 강력한 산타랠리를 기대하고 있습니다. 주요 지수들의 사상 최고치 경신과 경제 지표의 긍정적인 흐름은 투자자들에게 낙관적인 전망을 제공하고 있습니다. 그러나 고용 지표 발표와 연준의 정책 방향이 시장에 미칠 영향을 주의 깊게 관찰해야 합니다.
투자자들은 산타랠리의 혜택을 누리기 위해 다음과 같은 전략을 고려할 수 있습니다:
- 대형 기술주와 같은 강세 종목에 초점을 맞추기
- 고용 지표와 금리 변화를 지속적으로 모니터링
- 단기 투자보다는 연말 이후까지의 중장기적 전략 수립
미국 증시가 2024년을 성공적으로 마무리하고, 2025년에도 강력한 상승세를 이어갈지 귀추가 주목됩니다.